Cálculos de juros de margem
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A Interactive Brokers (IBKR) segue as etapas listadas na seção Cálculos abaixo para calcular os juros diários passivos ou ativos (pagáveis ou recebíveis) sobre os saldos disponíveis. A Interactive Brokers combinará, quando possível, os saldos mantidos em vários segmentos da conta integrada. No entanto, os saldos de várias contas da Interactive Brokers não serão consolidados. Caso você tenha uma conta na Interactive Brokers Canada ou na Interactive Brokers Securities Japan, o cálculo será somente SaldoLiquidadoFinal – ValorGarantiaAçõesShort, pois há somente um segmento de conta.
No final de cada dia, a IBKR terá os seguintes saldos em cada moeda:
Os saldos disponíveis são relatados no Demonstrativo diário em Saldo disponível liquidado final. O requisito de margem de risco de commodities é o Requisito de margem de manutenção conforme relatado no Relatório de margem diário menos o valor da opção de commodities total. O AjusteParaDéficitValoresMobiliários é calculado da seguinte maneira:
Mínimo(-Mínimo(SaldoDisponívelLiquidadoFinal_ValoresMobiliários + SaldoDisponívelLiquidadoFinal_IBUKL,0), SaldoDisponívelLiquidadoFinal_Commodities – MargemRiscoCommodities)
O propósito do AjusteParaDéficitValoresMobiliários é determinar o valor dos recursos excedentes de commodities que serão usados para compensar os saldos negativos nos segmentos de valores mobiliários e IBUKL.
O saldo de garantia por ação de venda a descoberto é calculado ao multiplicar o preço de fechamento do dia anterior por um fator de ajuste com base na moeda, arredondando esse valor para cima e multiplicando-o pelo número de ações.
Por exemplo, o saldo de garantia sobre um valor mobiliário denominado em USD seria:
Saldo de garantia = (preço de fechamento do dia anterior das ações A x 102%, arredondado para o valor mais próximo de 1,00) x (número de ações A) + (preço de fechamento do dia anterior das ações B x 102%, arredondado) x (número de ações B)
| Ações denominadas em USD: multiplicar por 102%, arredondar para o valor de 1,00 mais próximo |
| Ações denominadas em CAD: multiplicar por 102%, arredondar para o valor de 1,00 mais próximo |
| Ações denominadas em EUR: multiplicar por 105%, arredondar para o valor de 0,01 mais próximo |
| Ações denominadas em CHF: multiplicar por 105%, arredondar para o valor de 0,01 mais próximo |
| Ações denominadas em GBP: multiplicar por 105%, arredondar para o valor de 0,01 mais próximo |
| Ações denominadas em SEK: multiplicar por 105%, arredondar para o valor de 0,01 mais próximo |
| Ações denominadas em AUD: multiplicar por 105%, arredondar para o valor de 0,01 mais próximo |
| Ações denominadas em HKD: multiplicar por 105%, arredondar para o valor de 0,01 mais próximo |
A IBKR irá obter o valor patrimonial líquido equivalente em USD na conta, consolidando o patrimônio nas contas IBLLC e IBUKL quando possível. O valor patrimonial líquido (VPL) é refletido no demonstrativo diário da conta com o mesmo nome.
Para finalidades de crédito de juros em saldos disponíveis liquidados long ou valores de garantias de ações de venda a descoberto (short), as contas com um valor patrimonial líquido (VPL) de pelo menos USD 100.000 (ou equivalente em outra moeda) recebem o pagamento de juros a uma taxa integral. As contas com um valor patrimonial líquido (VPL) inferior a USD 100.000 (ou equivalente em outra moeda) recebem os juros a taxas proporcionais ao tamanho da conta. Por exemplo, uma conta com um valor patrimonial líquido (VPL) de USD 50.000 ganha juros de crédito a uma taxa equivalente à metade da taxa paga pela IBKR para contas com um valor patrimonial líquido (VPL) de pelo menos USD 100.000.
Por exemplo, se uma conta mantiver
Calcule o equivalente em USD do saldo em EUR = 370.000 x 1,2 = 444.000
Calcule o VPL em USD = 444.000 – 370.000 = 74.000
Como a conta teria um VPL inferior a USD 100.000, um valor proporcional dos juros seria pago no saldo disponível ativo (long)em EUR. Os juros seriam debitados no saldo disponível de venda a descoberto (short) em USD.
A IBKR calcula um saldo disponível ajustado para os segmentos de valores mobiliários e IBUKL e também o saldo disponível ajustado para o segmento de commodities. Isso é feito por meio da seguinte fórmula:
ValoresMobiliáriosDisponíveisAjustados+IBUKL= SaldoDisponívelLiquidadoFinal_ValoresMobiliários + AdjusteParaDéficitValoresMobiliários + SaldoDisponívelLiquidadoFinal_IBUKL – ValorGarantiaAçõesShort
CommoditiesDisponíveisAjustados = SaldoDisponívelLiquidadoFinal_Commodities – MargemRiscoCommodity - AdjusteParaDéficitValoresMobiliários
A IBKR determinará a quantidade do saldo de ValoresMobiliáriosDisponíveisAjustados+IBUKL que deverá ser aplicada a cada nível de taxa (veja as tabelas de níveis). Por fim, calculamos os juros por meio das taxas aplicáveis (também com base nas tabelas de níveis): 3
Não serão pagos juros sobre os recursos excedentes no segmento de commodities (CommoditiesDisponíveisAjuste). Caso se apliquem taxas de juros negativas, os juros serão cobrados sobre saldos ativos (long) no segmento de commodities.
O NúmeroDeDiasNoAno tem como base os padrões do mercado para atividades do mercado monetário.
| Juros = | (Saldo nível1 * Taxa nível1/númeroDeDiasNoAno) |
| (Saldo nível2 * Taxa nível2/númeroDeDiasNoAno) | |
| (Saldo nível3 * Taxa nível3/númeroDeDiasNoAno) |
| 2/8/2019 BM | 2,14 | |||
| Saldo | BM - 0,5% | Base da taxa | Juros de 1 dia | |
| Valor disponível na IBKR | 246.500,00 | 1,64 | 360 | 11,23 |
| Saldo sweep | 246.500,00 | 1,64 | 365 | 11,08 |
Os juros acumulados serão lançados no segmento da conta aplicável da seguinte maneira:
Se os saldos disponíveis ajustados dos segmentos de valores mobiliários, commodities e IBUKL tiverem o mesmo sinal (por exemplo, todos positivos ou todos negativos), os juros serão pagos para os segmentos de valores mobiliários e IBUKL proporcionalmente enquanto não haverá acúmulo de juros no saldo de commodities. Se os saldos disponíveis dos segmentos de valores mobiliários e IBUKL tiverem sinais opostos, os juros da conta de investimentos integrados acumularão para o segmento com saldo superior.
Os resultados dos cálculos acima são registrados em uma subconta especial de "Valores disponíveis acumulados", uma para cada moeda. O valor disponível acumulado tem os seguintes recursos e funções:
A cada dia, os novos cálculos para juros acumulados são adicionados aos saldos disponíveis acumulados do dia anterior.
Demonstrativos: sempre que o saldo disponível acumulado exceder USD 1,00 (ou valor equivalente em outra moeda), exibiremos o valor acumulado no demonstrativo diário. Valores acumulados inferiores a USD 1,00 são registrados nos sistemas da IBKR, mas não são relatados nos demonstrativos.
No fim do mês, ou nos primeiros dias do mês seguinte, a IBKR segue estas etapas:
Na maioria das transações financeiras, há um atraso entre a data em que a transação é confirmada e a data em que ela é liquidada. Por exemplo, quando ocorre o pagamento real. No caso das ações (por exemplo, ações dos EUA), há um período de liquidação de dois dias úteis. Se a negociação for executada em uma segunda-feira em condições normais de liquidação, a transferência real do dinheiro ocorrerá na quarta-feira. Se a negociação ocorrer em uma quinta-feira, a data posterior ao período de dois dias úteis cairá no fim de semana. Por isso, a liquidação normal ocorrerá na segunda-feira seguinte. Se o período de liquidação coincidir com algum feriado, a data de liquidação será antecipada.
Somente o dinheiro liquidado é considerado para as taxas de juros. Quando alguém compra ações, essa pessoa retém os direitos de juros sobre o dinheiro até a data de liquidação. Da mesma forma, os vendedores só começam a receber juros a partir da data de liquidação.
A data de liquidação é, geralmente, uma consideração secundária para traders de ações, opções e futuros. No entanto, devido à grande quantidade de capital envolvido, a compreensão do conceito de data de liquidação é fundamental para traders de FOREX e de produtos de renda fixa (bonds ou mercado monetário).
