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Cálculos

Taxas de juros

PREÇOS

Cálculos

A Interactive Brokers (IBKR) segue as etapas listadas na seção Cálculos abaixo para calcular os juros diários passivos ou ativos (pagáveis ou recebíveis) sobre os saldos disponíveis. A Interactive Brokers combinará, quando possível, os saldos mantidos em vários segmentos da conta integrada. No entanto, os saldos de várias contas da Interactive Brokers não serão consolidados. Caso você tenha uma conta na Interactive Brokers Canada ou na Interactive Brokers Securities Japan, o cálculo será somente SaldoLiquidadoFinal – ValorGarantiaAçõesShort, pois há somente um segmento de conta.



Etapa 1

No final de cada dia, a IBKR terá os seguintes saldos em cada moeda:

  • O saldo disponível liquidado final no segmento da conta de valores mobiliários
  • O saldo disponível liquidado final no segmento da conta de commodities
  • O saldo colateral para posições de ações de venda a descoberto liquidadas
  • O saldo disponível liquidado final no segmento IBUKL
  • Requisito de margem de risco de commodities
  • AjusteParaDéficitValoresMobiliários

Os saldos disponíveis são relatados no Demonstrativo diário em Saldo disponível liquidado final. O requisito de margem de risco de commodities é o Requisito de margem de manutenção conforme relatado no Relatório de margem diário menos o valor da opção de commodities total. O AjusteParaDéficitValoresMobiliários é calculado da seguinte maneira:

Mínimo(-Mínimo(SaldoDisponívelLiquidadoFinal_ValoresMobiliários + SaldoDisponívelLiquidadoFinal_IBUKL,0), SaldoDisponívelLiquidadoFinal_Commodities – MargemRiscoCommodities)

O propósito do AjusteParaDéficitValoresMobiliários é determinar o valor dos recursos excedentes de commodities que serão usados para compensar os saldos negativos nos segmentos de valores mobiliários e IBUKL.

O saldo de garantia por ação de venda a descoberto é calculado ao multiplicar o preço de fechamento do dia anterior por um fator de ajuste com base na moeda, arredondando esse valor para cima e multiplicando-o pelo número de ações.

Por exemplo, o saldo de garantia sobre um valor mobiliário denominado em USD seria:

Saldo de garantia = (preço de fechamento do dia anterior das ações A x 102%, arredondado para o valor mais próximo de 1,00) x (número de ações A) + (preço de fechamento do dia anterior das ações B x 102%, arredondado) x (número de ações B)


Os ajustes usados pela IBKR são os seguintes:

Ações denominadas em USD: multiplicar por 102%, arredondar para o valor de 1,00 mais próximo
Ações denominadas em CAD: multiplicar por 102%, arredondar para o valor de 1,00 mais próximo
Ações denominadas em EUR: multiplicar por 105%, arredondar para o valor de 0,01 mais próximo
Ações denominadas em CHF: multiplicar por 105%, arredondar para o valor de 0,01 mais próximo
Ações denominadas em GBP: multiplicar por 105%, arredondar para o valor de 0,01 mais próximo
Ações denominadas em SEK: multiplicar por 105%, arredondar para o valor de 0,01 mais próximo
Ações denominadas em AUD: multiplicar por 105%, arredondar para o valor de 0,01 mais próximo
Ações denominadas em HKD: multiplicar por 105%, arredondar para o valor de 0,01 mais próximo

Etapa 2

A IBKR irá obter o valor patrimonial líquido equivalente em USD na conta, consolidando o patrimônio nas contas IBLLC e IBUKL quando possível. O valor patrimonial líquido (VPL) é refletido no demonstrativo diário da conta com o mesmo nome.

Para finalidades de crédito de juros em saldos disponíveis liquidados long ou valores de garantias de ações de venda a descoberto (short), as contas com um valor patrimonial líquido (VPL) de pelo menos USD 100.000 (ou equivalente em outra moeda) recebem o pagamento de juros a uma taxa integral. As contas com um valor patrimonial líquido (VPL) inferior a USD 100.000 (ou equivalente em outra moeda) recebem os juros a taxas proporcionais ao tamanho da conta. Por exemplo, uma conta com um valor patrimonial líquido (VPL) de USD 50.000 ganha juros de crédito a uma taxa equivalente à metade da taxa paga pela IBKR para contas com um valor patrimonial líquido (VPL) de pelo menos USD 100.000.

Por exemplo, se uma conta mantiver

  • EUR 370.000 em saldo disponível ativo (long) liquidado
  • USD 370.000 em saldo disponível de venda descoberto liquidado (short)

Calcule o equivalente em USD do saldo em EUR = 370.000 x 1,2 = 444.000

Calcule o VPL em USD = 444.000 – 370.000 = 74.000

Como a conta teria um VPL inferior a USD 100.000, um valor proporcional dos juros seria pago no saldo disponível ativo (long)em EUR. Os juros seriam debitados no saldo disponível de venda a descoberto (short) em USD.


Etapa 3

A IBKR calcula um saldo disponível ajustado para os segmentos de valores mobiliários e IBUKL e também o saldo disponível ajustado para o segmento de commodities. Isso é feito por meio da seguinte fórmula:

ValoresMobiliáriosDisponíveisAjustados+IBUKL= SaldoDisponívelLiquidadoFinal_ValoresMobiliários + AdjusteParaDéficitValoresMobiliários + SaldoDisponívelLiquidadoFinal_IBUKL – ValorGarantiaAçõesShort

CommoditiesDisponíveisAjustados = SaldoDisponívelLiquidadoFinal_Commodities – MargemRiscoCommodity - AdjusteParaDéficitValoresMobiliários


Etapa 4

A IBKR determinará a quantidade do saldo de ValoresMobiliáriosDisponíveisAjustados+IBUKL que deverá ser aplicada a cada nível de taxa (veja as tabelas de níveis). Por fim, calculamos os juros por meio das taxas aplicáveis (também com base nas tabelas de níveis): 3

Não serão pagos juros sobre os recursos excedentes no segmento de commodities (CommoditiesDisponíveisAjuste). Caso se apliquem taxas de juros negativas, os juros serão cobrados sobre saldos ativos (long) no segmento de commodities.


O NúmeroDeDiasNoAno tem como base os padrões do mercado para atividades do mercado monetário.

  • 365: AUD, CAD, CNH/CNY, GBP, HKD, KRW, ILS, INR, NZD, RUB, SGD
  • 360: USD, EUR, CHF, CZK, JPY, SEK, NOK, DKK, HUF, MXN
  • 365: saldos disponíveis em USD mantidos no Programa sweep de depósito bancário.

Juros = (Saldo nível1 * Taxa nível1/númeroDeDiasNoAno)
(Saldo nível2 * Taxa nível2/númeroDeDiasNoAno)
(Saldo nível3 * Taxa nível3/númeroDeDiasNoAno)


2/8/2019 BM 2,14
Saldo BM - 0,5% Base da taxa Juros de 1 dia
Valor disponível na IBKR 246.500,00 1,64 360 11,23
Saldo sweep 246.500,00 1,64 365 11,08

Os juros acumulados serão lançados no segmento da conta aplicável da seguinte maneira:

Se os saldos disponíveis ajustados dos segmentos de valores mobiliários, commodities e IBUKL tiverem o mesmo sinal (por exemplo, todos positivos ou todos negativos), os juros serão pagos para os segmentos de valores mobiliários e IBUKL proporcionalmente enquanto não haverá acúmulo de juros no saldo de commodities. Se os saldos disponíveis dos segmentos de valores mobiliários e IBUKL tiverem sinais opostos, os juros da conta de investimentos integrados acumularão para o segmento com saldo superior.

Os resultados dos cálculos acima são registrados em uma subconta especial de "Valores disponíveis acumulados", uma para cada moeda. O valor disponível acumulado tem os seguintes recursos e funções:

  • RECURSOS PARA OPERAÇÕES FINANCEIRAS: o valor disponível acumulado é aplicado aos saldos de negociação, tanto positiva quanto negativamente.
  • RETIRADAS: o valor disponível acumulado não afeta os saldos disponíveis liquidados e, portanto, não pode ser retirado. Os saldos disponíveis liquidados positivos não aumentam os recursos disponíveis para saque. No entanto, o valor disponível acumulado negativo reduzirá os recursos disponíveis para retirada. Isso evita o problema de ter contas fechadas com saldos negativos.
  • DAY TRADE PADRÃO: o valor disponível acumulado não é contabilizado para os requisitos de saldo mínimo de day trade padrão.

A cada dia, os novos cálculos para juros acumulados são adicionados aos saldos disponíveis acumulados do dia anterior.

Demonstrativos: sempre que o saldo disponível acumulado exceder USD 1,00 (ou valor equivalente em outra moeda), exibiremos o valor acumulado no demonstrativo diário. Valores acumulados inferiores a USD 1,00 são registrados nos sistemas da IBKR, mas não são relatados nos demonstrativos.

No fim do mês, ou nos primeiros dias do mês seguinte, a IBKR segue estas etapas:

  1. A IBKR recalcula todos os valores de juros usando os cálculos acima. O novo cálculo é geralmente idêntico aos valores disponíveis originais, mas pode variar em pequenas quantidades devido às correções nas taxas ou saldos liquidados.
  2. A IBKR determina o valor disponível acumulado do mês anterior como a soma dos dias individuais.
  3. A IBKR estorna esse valor na subconta de valor disponível acumulado no início do mês seguinte. Por exemplo, se o saldo disponível acumulado de julho for positivo, aplicaremos uma cobrança de débito ao valor disponível acumulado no início de agosto.
  4. Simultaneamente, lançamos o cálculo final dos juros da Etapa 1 acima na conta caixa regular. Na prática, as Etapas 3 e 4 acima convertem o "valor disponível pendente" em "valor disponível real".
  5. Essas transações 2 são relatadas no demonstrativo mensal.

Data da negociação versus data de liquidação (ou data de valor)

Na maioria das transações financeiras, há um atraso entre a data em que a transação é confirmada e a data em que ela é liquidada. Por exemplo, quando ocorre o pagamento real. No caso das ações (por exemplo, ações dos EUA), há um período de liquidação de dois dias úteis. Se a negociação for executada em uma segunda-feira em condições normais de liquidação, a transferência real do dinheiro ocorrerá na quarta-feira. Se a negociação ocorrer em uma quinta-feira, a data posterior ao período de dois dias úteis cairá no fim de semana. Por isso, a liquidação normal ocorrerá na segunda-feira seguinte. Se o período de liquidação coincidir com algum feriado, a data de liquidação será antecipada.


Por que a data de liquidação é importante?

Somente o dinheiro liquidado é considerado para as taxas de juros. Quando alguém compra ações, essa pessoa retém os direitos de juros sobre o dinheiro até a data de liquidação. Da mesma forma, os vendedores só começam a receber juros a partir da data de liquidação.

A data de liquidação é, geralmente, uma consideração secundária para traders de ações, opções e futuros. No entanto, devido à grande quantidade de capital envolvido, a compreensão do conceito de data de liquidação é fundamental para traders de FOREX e de produtos de renda fixa (bonds ou mercado monetário).

Declarações informativas

  1. O novo saldo acumulado exibido após os lançamentos acima não pode ser zero. Os saldos residuais refletem as acréscimos contínuos dos primeiros dias do mês corrente. Por exemplo, se a IBKR processar o cálculo final dos juros no dia 6 de agosto, o saldo acumulado exibirá a atividade de 1º de agosto a 6 de agosto.
  2. Os juros não acumularão nem serão pagos para o segmento de commodities da conta. Os juros de crédito e débito serão acumulados e pagos para/a partir dos segmentos de valores mobiliários e IBUKL.
  3. Os juros calculados por nível são arredondados para o valor mais próximo de 0,01 (ou 1 para JPY). Portanto, os juros calculados de USD 0,0051 serão arredondados para 0,01.